ثنائي خيار الخيار دلتا

خطأ في الخادم الداخلي.

واجه الخادم خطأ داخلي أو تهيئة خاطئة ولم يتمكن من إكمال طلبك.

يرجى الاتصال بمسؤول الخادم، webmaster@wilmottwiki. ambienteer وإبلاغهم بالوقت الذي حدث فيه الخطأ، وأي شيء قد تكون قمت به قد يكون سبب الخطأ.

قد تتوفر معلومات إضافية حول هذا الخطأ في سجل أخطاء الخادم.

بالإضافة إلى ذلك، حدث خطأ 500 خطأ داخلي في الخادم أثناء محاولة استخدام إروردوكومنت للتعامل مع الطلب.

خطأ في الخادم الداخلي.

واجه الخادم خطأ داخلي أو تهيئة خاطئة ولم يتمكن من إكمال طلبك.

يرجى الاتصال بمسؤول الخادم، webmaster@wilmottwiki. ambienteer وإبلاغهم بالوقت الذي حدث فيه الخطأ، وأي شيء قد تكون قمت به قد يكون سبب الخطأ.

قد تتوفر معلومات إضافية حول هذا الخطأ في سجل أخطاء الخادم.

بالإضافة إلى ذلك، حدث خطأ 500 خطأ داخلي في الخادم أثناء محاولة استخدام إروردوكومنت للتعامل مع الطلب.

خطأ في الخادم الداخلي.

واجه الخادم خطأ داخلي أو تهيئة خاطئة ولم يتمكن من إكمال طلبك.

يرجى الاتصال بمسؤول الخادم، webmaster@wilmottwiki. ambienteer وإبلاغهم بالوقت الذي حدث فيه الخطأ، وأي شيء قد تكون قمت به قد يكون سبب الخطأ.

قد تتوفر معلومات إضافية حول هذا الخطأ في سجل أخطاء الخادم.

بالإضافة إلى ذلك، حدث خطأ 500 خطأ داخلي في الخادم أثناء محاولة استخدام إروردوكومنت للتعامل مع الطلب.

خطأ في الخادم الداخلي.

واجه الخادم خطأ داخلي أو تهيئة خاطئة ولم يتمكن من إكمال طلبك.

يرجى الاتصال بمسؤول الخادم، webmaster@wilmottwiki. ambienteer وإبلاغهم بالوقت الذي حدث فيه الخطأ، وأي شيء قد تكون قمت به قد يكون سبب الخطأ.

قد تتوفر معلومات إضافية حول هذا الخطأ في سجل أخطاء الخادم.

بالإضافة إلى ذلك، حدث خطأ 500 خطأ داخلي في الخادم أثناء محاولة استخدام إروردوكومنت للتعامل مع الطلب.

ثنائي وضع الخيار دلتا.

ثنائي الخيار الخيار دلتا يقيس التغير في سعر الخيار بسبب تغيير في سعر الأصول الأساسي وهو التدرج من ميل من الخيارات الثنائية وضع سعر الخيارات مقابل الأساسية.

إذا كان أحد يأخذ نظرة أدناه في صيغة الثنائية الخيار الخيار دلتا يمكن للمرء أن يرى أنه هو ثنائي خيار خيار الدعوة مع علامة ناقص الموسومة على الجبهة. في الواقع ثنائي الخيار خيار دلتا هو دلتا خيار الدعوة الثنائية المنعكس من خلال المحور الأفقي في الصفر. كما أن الكثير من الوصف والتحليل التالي هو انعكاس لذلك من دلتا خيار المكالمة الثنائية.

من بين جميع اليونانيين يمكن اعتبار الدلتا الأكثر فائدة في أنه يمكن أيضا أن تفسر على أنها الموقف المكافئ في الكامنة، أي الدلتا يترجم الخيارات، سواء الخيارات الفردية أو مجموعة من الخيارات، إلى موقف يعادل من الكامنة .

خيار الخيار ثنائي مع دلتا -0.5 يعني أنه إذا كان سعر السهم الأساسي ترتفع 1 ¢ ثم وضع ثنائي سوف تنخفض في القيمة من قبل ½ ¢. وهناك تفسير آخر هو وضع 400 عقد قصير في S & أمب؛ P500 ثنائي يضع مع دلتا من -0.25 الذي سيكون معادلا لكونها طويلة 100 S & أمبير؛ P500 الآجلة.

هذا التطبيق العملي والبساطة من المفهوم يساهم في الدلتا، من جميع اليونانيين، ويجري الأكثر استخداما بين التجار، وخاصة صناع السوق.

ثنائي الخيار الخيار دلتا & أمب؛ دلتا المحدودة.

يتم تعريف دلتا Δ من أي خيار من قبل:

P = سعر الخيار.

S = سعر الكامنة.

δP = تغيير في قيمة P.

δS = تغيير في قيمة S.

ويبين الشكل 1 ملف سعر 0.1 يوم من وضع ثنائي مع الشكل 2 تظهر (باللون الأسود) نفس السعر الشخصي بين الأسعار الأساسية من 99.78 و 99.99.

Fig.1 & # 8211؛ ثنائي الخيار الخيار القيمة العادلة 0.1-دايس تو إكسيري.

Fig.2 & # 8211؛ القيمة العادلة & أمب؛ دلتا التدرجات.

"الوتر علامة '18 الأزرق" في الشكل 2 يسافر بين النقطة على وضع الشخصية 9 القراد تحت سعر 99.90 إلى 9 القراد أعلاه حيث يتم توفير القيمتين العادلين لخيار وضع ثنائي في الصف السفلي من الجدول 1. و يتم تعريف تدرج هذا الوتر من خلال:

P 1 = الثنائي وضع قيمة في S1.

سينك = الحد الأدنى لتغيير السعر الأساسي.

أي التدرج = (54.8254-98.9230) / (99.99-99.81) x 0.01 = -2.4499.

كما هو مبين في الصف السفلي من العمود المركزي من الجدول 1.

وتحسب التدرجات من الوتر علامة '12 'و' 6 الوتر القراد "بنفس الطريقة وتعرض أيضا في العمود المركزي من الجدول 1.

كما يضيء فارق السعر (كما يتضح من δS = 0.06 و δS = 0.03) يميل الانحدار إلى دلتا -2.3225 عند 99.90. وبالتالي فإن الدلتا هو أول فرق من القيمة الثنائية وضعت القيمة العادلة فيما يتعلق الأساسية ويمكن ذكرها رياضيا على النحو التالي:

δS → 0، Δ = دب / دس.

وهو ما يعني أنه عندما يسقط δS إلى الصفر يقترب التدرج من تدرج الظل (الدلتا) في المظهر الجانبي للسعر.

بيناري بوت أوبتيون دلتا w. r.t. تقلب ضمني.

ويبين الشكل 3 ملامح وضع ثنائي لمدة 5 أيام مع الشكل 4 توفير الدلتا المرتبطة على مدى مجموعة من التقلبات الضمنية (كما هو الحال في أسطورة) على نطاق سعر الأصول الأساسية من 440 القراد.

أما في الشكل 3، فإن نسبة القيمة العادلة البالغة 9٪ ضحلة إلى حد ما مقارنة بالملامح الأربعة الأخرى التي تظهر في الشكل 4 حيث يتذبذب ملف دلتا الدلتا بنسبة 9٪ بين -0.04 فقط عند الأجنحة إلى -0.38 عندما يكون عند المال على أسطح ملامح دلتا الخمسة.

في الشكل 3، مع التقلب عند 1٪ والأساس تحت 100 دولار، هناك فرصة ضئيلة لوضع ثنائي يجري رهان خاسر حتى الارتفاعات الكامنة على مقربة من الإضراب حيث انخفض السعر بشكل حاد إلى الانخفاض من خلال 0.5 قبل التسوية في 0. يعكس دلتا 1٪ في الشكل 4 هذا التغيير الدراماتيكي في سعر الثنائي مع عرض دلتا 1٪ يظهر دلتا صفر حول أساس 99.40 تليها دلتا انخفاضا حادا حيث ينخفض ​​سعر الثنائي بشكل كبير على تغيير طفيف في ، تليها دلتا متزايدة بشكل حاد حيث يعود دلتا إلى الصفر تمشيا مع وضع ثنائي تسوية قبالة في الصفر.

Fig.3 & # 8211؛ خيار الخيار الثنائي القيمة العادلة w. r.t. تقلب ضمني.

هذه الميزة من دلتا خيار ثنائي عندما في المال هو أن من وظيفة دلتا ديراك، أو δ وظيفة، حيث المنطقة داخل ملف التعريف دلتا والمحور الأفقي في الصفر هو 1. وهذا يعني أن ثنائي وضع دلتا عندما في - money ومع مرور الوقت لانتهاء أو تقلب ضمني تقترب من الصفر يمكن أن تصبح عدد سلبي عالية بلا حدود مع مساحة إجمالية واحدة تحت ارتفاع.

ومن الواضح أن هذه الميزة تجعل التحوط المحايد دلتا غير عملي عندما يكون خيار الخيار الثنائي في المال مع القليل جدا من الوقت لانتهاء أو تقلب ضمنية منخفضة للغاية. في الممارسة العملية هذه الشروط وطويلة في المال وضع موقف ثنائي في شركة أبل سوف تتطلب تاجر دلتا محايدة لتقديم عطاءات للشركة من أجل الحصول على 'شقة'!

Fig.4 & # 8211؛ بيناري بوت أوبتيون دلتا w. r.t. تقلب ضمني.

في الرسم التوضيحي أعلاه انخفض دلتا 1.00٪ إلى -3.41 ولكن هذا يقع بشكل أكثر حدة مع انقضاء الوقت لانتهاء من 5 أيام.

بيناري بوت أوبتيون دلتا w. r.t. وقت انتهاء الصلاحية.

أرقام 3 & أمب؛ 5 توضيح ثنائي ملامح سعر وضع التي لديها دائما المنحدر السلبي لذلك ثنائي الخيار الخيار دلتا هي دائما سلبية.

Fig.5 & # 8211؛ خيار الخيار الثنائي القيمة العادلة w. r.t. وقت انتهاء الصلاحية.

الملف الشخصي سعر 25 يوما في الشكل 5 لديه أطول وقت لانتهاء الصلاحية ولها في وقت لاحق أقل تستعد الذي هو موضح في الشكل 6 من قبل أدنى وأدنى قيمة المطلقة دلتا القيمة.

خيارات ثنائية في وضع (وندعو) في وقت قصير لإنهاء توفر أكبر تستعد لأي أداة مالية كما هو موضح في حاد للغاية في سعر المال في الشكل 5 الشكل والدلتا المرتبطة بها في الشكل 6. و. وأحواض دلتا لمدة 0.1 يوما في -4.82 والتي تقدم أساسا تستعد ل 482٪ مقارنة مع 100٪ تستعد لموقف قصير في المستقبل.

Fig.6 & # 8211؛ بيناري بوت أوبتيون دلتا w. r.t. وقت انتهاء الصلاحية.

إن التقلب المتقلص وخفض الوقت للانتهاء يكون لهما تأثير مماثل على سعر الخيار الثنائي الذي يتم إثباته من خلال ملفات دلتا مماثلة للشكل 4 & أمب؛ 6.

ثنائي وضع الخيار دلتا التطبيق.

ويبين الجدول 2 10 يوم، 5٪ تقلب ثنائي خيار أسعار الخيار مع دلتا.

في 99،87 $ وضع ثنائي يستحق 56.4079 ولها دلتا من -0.4764. لذلك، إذا كانت الكامنة ترتفع ثلاثة القراد من 99،87 $ إلى 99،90 $ وضع ثنائي سوف تقع في القيمة ل:

56.4079 + 3 x -0.4764 = 54.9787.

إذا انخفض الكامنة 3 القراد من 99،93 $ إلى 99،90 $ سيكون وضع ثنائي يستحق:

53.5359 + (-3) x -0.4805 = 54.9774.

في 99.90 $ قيمة وضع ثنائي في الجدول 2 هو 54.9750 لذلك هناك اختلاف طفيف بين القيم المحسوبة أعلاه والقيمة الحقيقية في الجدول. وذلك لأن دلتا -0.4764 و -0.4805 هي الدلتا للمستويين الأساسيين فقط 99.87 $ و 99.93 $ على التوالي، أي تغيير الدلتا مع الكامنة.

في 99.90 دولار للدلتا هو -0.4788 وبالتالي فإن قيمة -0.4764 مرتفعة جدا عند تقييم الحركة الصعودية من 99.87 إلى 99.90 دولار، في حين أن دلتا -0.4805 منخفضة جدا عند تقييم التغير في سعر الثنائي عند انخفاض السعر الأساسي من 99.93 دولار إلى 99.90 دولار.

ومتوسط ​​الدلتين عند 99.87 دولار و 99.90 دولار هو (-0.4764 + -0.4788) / 2 = -0.4776، وإذا كان هذا الرقم سيستخدم في الحساب الأول أعلاه، فسيتم تقدير الثنائي عند 99.90 دولار على النحو التالي:

56.4079 + 3 x -0.4776 = 54.9751.

خطأ من 0.0001.

متوسط ​​الدلتا بين 99.90 و 99.93 $ هو:

(-0.4788 + -0.4805) / 2 = -0.47965.

والحساب الثاني أعلاه سيولد الآن بسعر 99.90 دولار من:

53.5359 + 3 x -0.47965 = 54.97485.

خطأ يبلغ 0.00015 فقط.

سيوفر القسم الخاص بخيار غاما ثنائي الخيارات إجابات عن سبب وجود هذا التناقض.

التحوط مع ثنائي الخيار الخيار دلتاس.

على سبيل المثال: تاجر الخيارات الثنائية يشتري 100 عقد من 100 $ ضربة ثنائية وضعت مع 10 يوما لانتهاء مع التداول في المستقبل عند 99.87 $ بسعر 56.4079، بتكلفة ما مجموعه:

56.4079 × 10 دولارات × 100 عقد = 56407.90 دولار.

كيف يمكن للتاجر التحوط بعيدا التعرض المباشر الاتجاه؟

100 عقد من الخيارات مع دلتا -0.4764 يساوي وضع 47.44 العقود الآجلة قصيرة بسعر العقود الآجلة 99.87 دولار لذلك تاجر يشتري 48 العقود الآجلة للتحوط.

1) المستقبل ينخفض ​​إلى 99.81 $ حيث يكون الخيار يستحق 59.2482 وبالتالي فإن موقف P & أمب؛ L هو الآن:

ثنائي الخيار الخيار الربح:

59.2482 - 56.4079 = 2.8403.

وهو ما يعادل كسب:

2.8403 x 10 دولار × 100 عقد = 2.840.3 دولار.

وهو ما يعادل خسارة:

-0.06 / 0.01 x 10 $ x 48 = - 2،880 $.

أي خسارة إجمالية قدرها 39،70 دولارا.

2) يرتفع في المستقبل إلى 99،93 $ حيث الخيار يستحق 53.5359 وبالتالي فإن موقف P & أمب؛ L هو الآن:

ثنائي وضع الخيار يفقد:

53.5359 - 56.4079 = -2.8720.

وهو ما يعادل خسارة:

-2.8720 x 10 دولار × 100 عقد = - 2،872.00 دولار.

وهو ما يعادل كسب:

0.06 / 0.01 x $ 10 x 48 = $ 2.880.

ربحا إجماليا قدره 28.00 دولار.

هذا الربح على الجانب الصعودي والخسارة على الجانب الهبوطي يمكن تفسيره جزئيا عن طريق التحوط المفرط ل 48 العقود الآجلة مقابل 47.64 الآجلة. إذا تم استخدام 47.64 العقود الآجلة ثم سيتم تخفيض خسارة الهبوط إلى:

-0.06 / 0.01 x 10 دولار × 47.64 = - 2،858.40 دولار.

الذي يولد خسارة هبوطية شاملة - 18،40 $.

وستكون الخسارة الصاعدة مساوية لما يلي:

ولذلك يتم إجراء خسارة على الجانب الصعودي والهبوط حتى عندما يفترض تحوط دلتا الدقيق. وذلك لأن الآن هذا الخيار الخيار الثنائي هو في المال لديها غاما السلبية. ثنائي وضع الخيار غاما.

ثنائي وضع الخيار دلتا v التقليدية وضع الخيار دلتاس.

الأشكال 7a-f توضح الفرق مع مرور الوقت لانتهاء بين ثنائي ثنائي الخيار وضع الخيار وأبناء عمومهم التقليدية لأولئك دراية التقليدية.

Fig.7a & # 8211؛ 25-داي بيناري & أمب؛ التقليدية وضع الخيار دلتا.

Fig.7b & # 8211؛ 10-داي بيناري & أمب؛ التقليدية وضع الخيار دلتا.

Fig.7c & # 8211؛ 4-داي بيناري & أمب؛ التقليدية وضع الخيار دلتا.

Fig.7d & # 8211؛ 1-داي بيناري & أمب؛ التقليدية وضع الخيار دلتا.

Fig.7e & # 8211؛ 0.1-داي بيناري & أمب؛ التقليدية وضع الخيار دلتا.

Fig.7f & # 8211؛ 0.01-داي بيناري & أمب؛ التقليدية وضع الخيار دلتا.

النقاط الملحوظة هي:

1) في حين أن الدلتا وضع التقليدية مقيدة إلى قيمة 0.5 عندما يكون الخيار في المال، ووضع ثنائي هو في أعلى مستوياته عندما في المال وليس لديها قيود تكون قادرة على الاقتراب من اللانهاية مع الوقت لانتهاء النهج 0.

2) عندما يكون الوقت لانتهاء الصلاحية أكبر من يوم واحد (الشكل 7 أ-ج) فإن وضع خيار الخيار الثنائي أقل من الخيار التقليدي، ولكن عندما يتم تقليل الوقت للانتهاء (Fig.7d-e) دلتا يصبح وضع ثنائي أعلى من القيمة القصوى من 1.0 من خيار وضع التقليدية.

3) الخيار التقليدي دلتا الخيار الخيار يشبه سعر وضع ثنائي.

4) إن استبدال مجموعة من التقلبات الضمنية بدلا من أوقات انتهاء الصلاحية من شأنه أن يوفر مجموعة مماثلة من الرسوم التوضيحية للشكل 7.a-f.

ملخص.

ثنائي خيار الخيار دلتا توفير لحظة وفهم بسهولة المعلومات عن سلوك سعر وضع ثنائي فيما يتعلق بتغيير في الكامنة. ثنائي يضع دائما ديلتاس سلبية لذلك زيادة في الأسباب الكامنة وراء انخفاض في قيمة وضع ثنائي.

لنفس التقلب ثنائي الخيار الخيار دلتا الذي هو 50 القراد في المال هو نفس دلتا من وضع ثنائي 50 القراد خارج من المال. وبعبارة أخرى، فإن الدلتا متماثلة أفقيا حول الكامنة عندما يكون في المال.

عندما يأخذ تاجر موقف في أي وضع ثنائي أنها تتعرض على الفور إلى الحركات السلبية المحتملة في الوقت، وتقلب والأساسية. يمكن أن ينكر خطر هذا الأخير على الفور عن طريق اتخاذ موقف معاكس في ما يعادل الأساسية لدلالة الموقف. بالنسبة للكتاب وصناع السوق التحوط ضد حركة سلبية في الكامنة هو من أهمية قصوى، وبالتالي فإن دلتا هي الأكثر استخداما على نطاق واسع من اليونان.

ومع ذلك، ومع اقتراب انتهاء من الدلتا يمكن أن تصل إلى أرقام عالية بشكل مثير للإعجاب لذلك ينبغي للمرء أن نلاحظ دائما تينيت: "حذار الإغريق تحمل أرقام تحليل سخيفة ...".